Công ty Dịch vụ Kỹ thuật Dầu khí với mã cổ phiếu PVS là Công ty được thành lập dựa trên cơ sở sáp nhập giữa 2 đơn vị trực thuộc đó là Công ty Địa vật lý và Công ty Dịch vụ dầu khí. Công ty chuyên cung cấp những dịch vụ có liên quan đến các hoạt động về thăm dò và khai thác dầu khí. Trong năm 2021, mức cổ phiếu PVS vẫn hoạt động vô cùng sôi nổi và mạnh mẽ trước ảnh hưởng của đại dịch Covid-19. Giai đoạn năm 2022-2023 là thời gian tăng trưởng mạnh mẽ của PVS, hàng loạt các dự án lớn được triển khai. Hãy cùng gptvi tìm hiểu về những mảng kinh doanh chính mang đến lợi nhuận giúp PVS vươn ra tầm thế giới là gì trong bài viết dưới đây nhé!
3 mảng kinh doanh chính của PVS là gì?
Cổ phiếu PVS là công ty con của Tập đoàn Dầu khí Việt Nam (PVN). Chuyên cung cấp các dịch vụ liên quan đến hoạt động thăm dò, khai thác dầu khí. Công ty hiện có 3 mảng kinh doanh đóng góp chính đến lợi nhuận là:
- Kho nổi FSO/FPSO (kho nổi chứa xử lý và xuất dầu thô);
- Cơ khí dầu khí M&C (thực hiện các hoạt động xây lắp trong ngành);
- Dịch vụ căn cứ cảng.
- Ngoài ra còn các hoạt động khác như cung cấp tàu dịch vụ dầu khí, bảo dưỡng và dịch vụ ROV.
Hoạt động kho nổi FSO/FPSO
Năm 2021 hoạt động này ghi nhận diễn biến hồi phục mạnh mẽ về lợi nhuận. Khi mang về 506 tỷ đồng (+308% CK) từ hoạt động liên kết liên doanh cho PVS. Giá dầu tăng mạnh trong thời gian qua có thể đã giúp cải thiện giá cho thuê kho nổi của PVS. Ước tính trong năm 2021, PVS có thể mang về khoảng 700 tỷ đồng lợi nhuận. Từ liên kết liên doanh trong đó chủ yếu là hoạt động cho thuê 6 kho nổi của công ty. Đây sẽ là nguồn lợi nhuận mang tính ổn định cao.
Hoạt động cơ khí dầu khí M&C
Năm 2021 là năm thấp điểm của hoạt động này khi các dự án PVS đang thực hiện vào giai đoạn cuối có doanh thu thấp hơn. Trong khi đó các hợp động mới đang trong quá trình đàm phán. Tuy nhiên năm 2021 công ty đã liên tiếp trúng thầu. Hầu hết là các dự án lớn ở nước ngoài đáng chú ý như:
- EPCI dự án Gallaf – Giai đoạn 3, gói 05 trị giá khoảng 400 triệu USD;
- Dự án điện gió Hai Long 2 & 3 ngoài khơi Đài Loan, đây cũng là dự án đầu tiên của PVS trong lĩnh vực năng lượng tái tạo. Ngoài ra công ty còn đang đấu thầu các dự án khác trong nước quy mô lớn. Cụ thể như: Nhiệt điện Nhơn Trạch 3&4, Dự án điện gió La Gàn… Trong lĩnh vực này PVS hiện là doanh nghiệp trong nước có vị thế dẫn đầu.
Cổ phiếu PVS hoạt động cảng sôi nổi
Tiếp tục duy trì ổn định, tạo nguồn thu tốt cho công ty. Năm 2021, đơn vị dự báo công ty sẽ ghi nhận mức lợi nhuận ròng là 707 tỷ đồng. Tương đương năm 2020. Giai đoạn 2022 – 2023 có thể là giai đoạn tăng trưởng mạnh của PVS. Với mức LNST lần lượt đạt 955 tỷ đồng (+35% so với 2021). Và 1.653 tỷ đồng (+73% so với 2022) với giả định giá dầu tiếp tục duy trì mức cao. Kéo theo hàng loạt các dự án lớn được triển khai.
Cổ phiếu PVS khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 35,900 đồng/cp
Năm 2021, doanh thu được Công ty Chứng khoán Dầu khí (PSI) dự phóng có thể đạt mức 15.237 tỷ đồng, nhờ nửa sau cuối năm sẽ có nhiều công việc hơn với mảng doanh thu chính – mảng M&C, khi đã có các gói thầu ký mới cùng các dự án đang tiếp tục thực hiện đặc biệt trong bối cảnh giá dầu tăng tích cực và ở nền giá cao, góp phần thúc đẩy lại nhu cầu với các dự án dầu khí.
Dự báo công ty sẽ ghi nhận mức lợi nhuận sau thuế 707 tỷ đồng, tương đương năm 2020. Giai đoạn 2022 – 2023 có thể là giai đoạn tăng trưởng mạnh của PVS với mức LNST lần lượt đạt 955 tỷ đồng (+35% so với 2021) và 1,653 tỷ đồng (+73% so với 2022) với giả định giá dầu tiếp tục duy trì mức cao kéo theo hàng loạt các dự án lớn được triển khai.Thực hiện định giá PVS theo. Thực hiện định giá PVS theo Phương pháp DCF với WACC là 10,14%. Giá hợp lý của PVS sẽ ở mức 35.900 đồng/cp. Cao hơn mức giá đóng cửa ngày 22/11/2021 là 43,6%. Chúng tôi khuyến nghị Mua với PVS.