Với tốc độ tăng trưởng mạnh mẽ của giá than nhanh hơn so với giá dầu/ khí thì hiện công ty sản xuất ure tại Việt Nam điển hình như DPM là một trong những công ty được hưởng lợi chính từ xu hướng này. Bởi đơn vị sản xuất ure sẽ không phải chịu mức giá than cao khi tận dụng giá bán ure cao. Do được hưởng lợi từ xu hướng tăng giá ure nên cổ phiếu DPM cũng có thể được hưởng lợi nhuận lớn vào những tháng cuối năm 2021. Cùng với đó, mức giá ure cũng là yếu tố mà DPM cần phải xem xét kỹ lưỡng. Sơ bộ trong 9 tháng đầu năm 2021, mức doanh thu thuần tăng 29,6% lên 7.558 tỷ đồng. Nội dung chi tiết sẽ được gptvi cập nhật trong bài viết dưới đây.
Giá Ure sẽ cần phải xem xét kỹ lưỡng
Doanh thu và LNST cổ đông công ty mẹ Cổ phiếu DPM lần lượt đạt 2.824 tỷ đồng (+ 44,4% svck) và 630 tỷ đồng (+ 145,1% svck) trong Q3/2021. Nhờ diễn biến thuận lợi từ giá bán sản phẩm Ure. Biên lợi nhuận gộp của Ure đạt 44,0% trong Q3/2021 so với 36,0% trong Q2/2021 và 28,4% Q3/2020.
Bởi đà tăng giá mạnh của loại phân bón này trong thời gian gần đây nên giá Ure cần phải đặc biệt lưu ý. Ngoài ra, giá cước vận chuyển khí cũng là một ẩn số. Khi mà DPM vẫn chưa chốt giá khí với PVGas trong năm 2021. Mức giá đang tạm tính là 1.9 USD/MMBTU.
Hoạt động kinh doanh kỳ vọng tiếp tục thuận lợi trong Q4/2021 nhờ giá bán Ure tăng. Do đó, chúng tôi cho rằng giá cổ phiếu sẽ có nhiều hỗ trợ. Có thể đạt 53.100 đồng vào cuối năm 2021 để phản ánh thông tin tích cực của Q4/2021. Tuy nhiên với lợi nhuận 2022 dự báo giảm khi. Không còn lợi nhuận đột biến và giá Ure nhiều khả năng không còn thuận lợi như 2021. Các nhà đầu tư nên cân nhắc kỹ yếu tố trên. Vì khi đó giá cổ phiếu sẽ điều chỉnh theo sự sụt giảm của lợi nhuận 2022.