KBC đã ghi nhận một khoản lỗ sau thuế lên đến 59 tỷ đồng trong quý III năm 2021. Thế nhưng, tính chung trong 9 tháng đầu năm thì KBC vẫn đạt kết quả tích cực với lợi nhuận sau thuế là 733 tỷ đồng, cao gấp 7 lần so với cùng kỳ năm trước. Tất cả là nhờ vào chuyển giao bất động sản về đà tăng của giá bán đất đô thị và giá thuê hạ tầng đất công nghiệp trong thời gian qua. Song song với sự phát triển mạnh mẽ của các dự án, KBC cũng sẽ hợp tác với các nhà đầu tư thứ cấp nhằm giảm bớt rủi ro và cải thiện được dòng tiền. Cổ phiếu KBC nhận được nhiều sự quan tâm của các nhà đầu tư, kỳ vọng trong năm tới, cổ phiếu KBC sẽ có mức tăng trưởng mạnh mẽ.
Kỳ vọng tăng trưởng kinh doanh mạnh mẽ trong năm 2022
Cổ phiếu KBC ghi nhận doanh thu lớn từ KCN Nam Sơn Hạp Lĩnh
Khu công nghiệp Nam Sơn Hạp Lĩnh (Bắc Ninh) kỳ vọng là nguồn đóng góp quan trọng. Đối với kết quả kinh doanh mảng cho thuê khu công nghiệp của KBC trong 1-2 năm tới. Khi KCN Quang Châu (Bắc Giang) về cơ bản đã được lấp đầy. Khu mở rộng 90 ha sẽ cần thêm thời gian để hoàn thiện pháp lý. Sau đó, các dự án sẽ được tiến hành triển khai.
Với diện tích đất thương phẩm cho thuê 200 ha. Mức giá thuê trung bình khoảng 100 USD/m2. Tương đối cao so với các khu công nghiệp trước đó của KBC. Và còn nhiều dự địa tiếp tục tăng qua các năm. VCBS đánh giá doanh thu và biên lợi nhuận của doanh nghiệp sẽ có sự cải thiện tích cực trong giai đoạn tới.
KBC đã ký biên bản ghi nhớ đối với khoảng 60% diện tích đất thương phẩm. Doanh nghiệp đang tích cực hoàn thiện thủ tục và hạ tầng khu công nghiệp. Tiến tới bàn giao mặt bằng và ghi nhận doanh thu. Tất cả được thực hiện ngay trong giai đoạn cuối năm 2021 – đầu năm 2022.
Đẩy mạnh tiến độ triển khai KCN Tràng Duệ 3
Tính đến hiện tại, KCN Tràng Duệ 1 và 2 (tổng diện tích 402 ha) đã được lấp đầy 100%. KBC ghi nhận doanh thu từ dịch vụ vận hành khoảng 100 tỷ đồng/ năm. Giai đoạn tiếp theo của dự án – KCN Tràng Duệ 3 (Hải Phòng), đang được doanh nghiệp gấp rút hoàn thiện những thủ tục, giấy tờ cần thiết. Việc triển khai KCN Tràng Duệ 3 được đánh giá là còn khá chậm trễ. Khi dự án đã được giao chủ đầu tư từ năm 2016. Theo kế hoạch ban đầu sẽ được bắt đầu triển khai trong năm 2017.
KBC dự kiến sẽ nhận được giấy phép chính thức cho việc triển khai KCN vào cuối năm 2021. Kỳ vọng có thể bắt đầu cho thuê từ 2023. Đáp ứng nhu cầu mặt bằng cấp thiết của các khách hàng lớn đặc biệt là LG Display.
Kỳ vọng sự bùng nổ từ các dự án khu đô thị
Kỳ vọng sự bùng nổ từ các dự án khu đô thị Với quỹ đất đô thị hơn 900 ha. Nằm tại vị trí thuận lợi của các địa phương có tốc độ phát triển công nghiệp và đô thị hóa cao. KBC sở hữu nhiều lợi thế để phát triển các dự án đô thị có quy mô lớn.
Giai đoạn tiếp theo tại KĐT Phúc Ninh dự kiến sẽ mở bán trong năm 2022. Với biên lợi nhuận cao nhờ mặt bằng giá đất đã tăng gấp đôi so với đợt mở bán trước. Đồng thời, KBC đang đàm phán cho các giao dịch bán buôn tại KĐT Tràng Cát. Dự báo sẽ thu về dòng tiền lớn trong năm các năm tới.
Đánh giá cổ phiếu KBC
Từ năm 2022, KQKD và tình hình dòng tiền của cổ phiếu KBC dự báo sẽ được cải thiện mạnh khi:
- Nhiều dự án quan trọng đã khơi thông về pháp lý và hạ tầng cơ bản, sẵn sàng để mở bán và ghi nhận doanh thu
- Hưởng lợi từ xu hướng tăng mạnh trong mặt bằng giá đất tại các dự án KCN và KĐT. Trong năm 2021, VCBS dự phóng KBC đạt doanh thu 5.023 tỷ đồng (+133,5% yoy), lợi nhuận thuộc về cổ đông công ty mẹ đạt 1.029 tỷ đồng (+359,2% yoy), tương ứng với EPS là 1.789 VNĐ/ cổ phiếu.
Đối với năm 2022, chúng tôi dự phóng doanh thu đạt 7.642 tỷ đồng (+52,1% yoy) và lợi nhuận thuộc về cổ đông công ty mẹ là 2.387 tỷ đồng. Chúng tôi đưa ra khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu KBC với mức định giá hợp lý là 67.744 VNĐ/ cổ phiếu.
Cảm ơn bạn đã đọc bài viết của gptvi.com.