Chỉ số VN-Index giảm hơn 10 điểm, mức giảm mạnh nhất kể từ cuối tháng 9. Khi thị trường chứng khoán thăng hoa, cổ phiếu được hưởng lợi nhiều nhất đương nhiên là cổ phiếu của các công ty chứng khoán. Ngoài ra, ngành bán lẻ, thép, xi măng, xây dựng, bất động sản và các ngành được hưởng lợi từ đầu tư công… vẫn là những ngành được quan tâm.
Trong trường hợp kém khả quan hơn, một trường hợp khác, chỉ số VN-Index có thể rơi về vùng 1.363-1.380 điểm (với xác suất 30%), do không thể loại trừ rủi ro đòn bẩy thị trường gia tăng. Tỷ lệ ký quỹ / vốn hóa trong quý III / 2021 đạt 2,75%, là mức cao nhất kể từ năm 2014. Đồng thời, tăng trưởng tỷ suất lợi nhuận cao vượt trội so với thị trường rộng lớn hơn và tin tức về gói kích cầu cũng sẽ giúp phục hồi nền kinh tế và khơi thông dòng vốn. Đồng thời, cũng sẽ kích thích tiêu dùng sau đại dịch kéo dài và tăng cường đầu tư công để thu hút dòng vốn FDI.
Sàn TP HCM có gần 300 cổ phiếu giảm
Sau hai phiên tăng liên tiếp, thị trường chứng khoán 16/11 rung lắc mạnh bởi áp lực chốt lời trên diện rộng. Chỉ số đại diện cho sàn TP HCM có lúc mất hơn 16 điểm khi nhà đầu tư tháo chạy khỏi các mã đã tăng nóng trong thời gian qua. Dòng tiền đổ vào mua giá thấp giúp chỉ số hồi phục dần nhưng không đủ trở lại tham chiếu. VN-Index đóng cửa tại 1.466,45 điểm, giảm hơn 10 điểm so với tham chiếu và đánh dấu phiên mất điểm mạnh nhất từ cuối tháng 9 đến nay.
Có 20 mã thuộc rổ VN30. Ở những thời điểm thị trường biến động mạnh nhất, số lượng cổ phiếu giảm lên đến 370 mã. HPG, GVR, VHM, GAS và MSN đứng đầu trong danh sách những mã tác động tiêu cực nhất đến chỉ số chung khi cùng chịu áp lực bán mạnh và mất trên 1,2%. ITA, CII, DLG, HAI, AMD… đều chạm sàn, dứt chuỗi tăng như vũ bão.
Thanh khoản thị trường đạt 34.830 tỷ đồng. Tăng gần 800 tỷ đồng so với hôm qua. Từ đầu tháng 11 đến nay, thị trường đã ghi nhận 6 trong số 12 phiên có giá trị giao dịch trên 30.000 tỷ đồng. Tiền đổ nhiều nhất vào nhóm công nghiệp và bất động sản. Giá trị lần lượt đạt 7.000 tỷ đồng và 6.000 tỷ đồng. Tài chính, nguyên vật liệu, tiêu dùng thiết yếu cũng hút tiền. Nhưng giá trị không đột biến.
Rủi ro đòn bẩy gia tăng trên thị trường chứng khoán
Tính riêng cổ phiếu thì HPG dẫn đầu với giá trị giao dịch xấp xỉ 2.100 tỷ đồng. KBC và SSI xếp tiếp theo, lần lượt đạt 820 tỷ đồng và 740 tỷ đồng. Cả ba cổ phiếu này đều chịu áp lực chốt lời mạnh. Lúc đóng cửa mất 2,3-3,3% so với tham chiếu. Nhà đầu tư nước ngoài tranh thủ gom hàng khi thị trường giảm mạnh. Hôm nay, nhóm này mua vào hơn 1.970 tỷ đồng. Trong khi bán ra khoảng 1.760 tỷ đồng. Chứng chỉ quỹ FUEVFVND được mua nhiều nhất với gần 300 tỷ đồng. VHM, MSN, HPG, KBC cũng hút được lượng tiền lớn từ khối ngoại.
Tương tự BSC, Chứng khoán Yuanta Việt Nam (YSVN) cũng đưa ra hai kịch bản về thị trường chứng khoán trong tháng 11. Trong đó, kịch bản VN-Index hướng thẳng về mức 1.534 điểm. Xác suất 70%. Ở kịch bản này, nhóm cổ phiếu vốn hóa vừa và nhỏ vẫn thu hút dòng tiền. YSVN kỳ vọng chỉ số VNMidcaps và VNSmallcaps có thể có mức tăng trưởng cao nhất. Lần lượt 6,75% và 14,18% so với mức đóng cửa phiên 29/10. Dòng tiền phân hóa giữa các nhóm cổ phiếu nhờ vào sức hồi phục trong quý IV. Nền kinh tế dần hoạt động trở lại cho nên nhà đầu tư vẫn có cơ hội tìm kiếm lợi nhuận.
Ở kịch bản thứ hai, VN-Index giảm về vùng 1.363 – 1.380 điểm (xác suất 30%). Tỷ lệ margin/vốn hóa đạt mức 2,75% trong quý IV. Đây là mức cao nhất kể từ năm 2014 đến nay. Đồng thời, mức tăng trưởng margin cao vượt trội so với mức tăng trưởng của thị trường.